Valuasi Adalah Proses Menentukan Nilai Perusahaan, Yuk Simak Faktor dan Cara Menghitung Valuasi

4 menit baca

Valuasi adalah proses krusial dalam dunia bisnis yang digunakan untuk menentukan nilai sebenarnya sebuah perusahaan. Dalam proses valuasi, berbagai faktor dan metode digunakan untuk mencerminkan dengan akurat seberapa berharga perusahaan tersebut. Berikut ulasan selengkapnya!

Pengertian Valuasi

Valuasi adalah proses penilaian atau penentuan nilai suatu perusahaan atau bisnis. Hal ini sangat penting, terutama ketika terdapat kebutuhan untuk mengambil keputusan bisnis atau menarik minat investor. Valuasi mempertimbangkan berbagai faktor untuk menentukan harga yang wajar dan objektif dari suatu perusahaan.

Nantinya, valuasi dilakukan dengan menghitung seluruh aset, potensi keuntungan, dan faktor-faktor lain yang berpengaruh dalam menilai bisnis secara akurat. Valuasi memainkan peran sentral dalam berbagai situasi, termasuk akuisisi, penjualan, penarikan investor, dan keperluan franchise.

Baca Juga: 7 Jenis Pendanaan Startup dan Tahapan Pendanaan Perusahaan Startup

Faktor yang Memengaruhi Valuasi Suatu Bisnis/Perusahaan

Untuk melakukan valuasi yang akurat, berbagai faktor harus dipertimbangkan. Berikut adalah beberapa faktor kunci yang memengaruhi valuasi suatu bisnis atau perusahaan.

• Alokasi dan Manajemen Pendanaan

Alokasi dan manajemen pendanaan yang baik akan memberikan gambaran yang kuat tentang kinerja keuangan perusahaan. Ketika manajemen dapat mengelola pendanaan dengan efisien, ini dapat meningkatkan valuasi perusahaan secara signifikan.

• Aset yang Dimiliki

Aset fisik dan non-fisik perusahaan, seperti inventaris, properti, peralatan, dan hak kekayaan intelektual, berperan penting dalam valuasi. Aset yang berharga dan dapat meningkatkan potensi keuntungan akan meningkatkan nilai perusahaan.

• Stabilitas Penjualan Bisnis

Pendapatan yang stabil dan pertumbuhan penjualan yang konsisten menunjukkan kesehatan dan keberlanjutan bisnis. Keberlangsungan pendapatan ini akan memberikan dampak positif pada valuasi.

• Keberhasilan Model Bisnis yang Diterapkan

Model bisnis yang sukses dan terbukti akan meningkatkan potensi keuntungan di masa depan. Valuasi akan mencerminkan prospek positif dari model bisnis yang terbukti berhasil.

• Persaingan Industri

Posisi perusahaan dalam persaingan industri juga berpengaruh pada valuasi. Perusahaan yang memiliki keunggulan kompetitif dan dominan di pasar akan memiliki valuasi yang lebih tinggi.

• Manajemen yang Berkualitas

Tim manajemen yang kompeten dan memiliki track record yang baik dapat meningkatkan valuasi perusahaan. Kualitas manajemen menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mencapai tujuan dan mempertahankan kinerja yang baik.

Tujuan Valuasi

Valuasi memiliki beberapa tujuan utama dalam dunia bisnis. Dengan memahami tujuan-tujuan ini, perusahaan dapat menggunakan valuasi sebagai alat yang efektif untuk mengambil keputusan bisnis yang tepat.

• Membantu Pengambilan Keputusan

Valuasi memberikan pandangan yang mendalam tentang nilai perusahaan, membantu manajemen dalam mengambil keputusan strategis, termasuk ekspansi, investasi, atau restrukturisasi.

• Sebagai Penilaian dan Evaluasi Internal Perusahaan

Valuasi juga berfungsi sebagai alat untuk menilai kinerja dan pertumbuhan perusahaan secara internal. Dengan mengevaluasi valuasi secara rutin, manajemen dapat mengidentifikasi potensi peningkatan dan tantangan yang dihadapi perusahaan.

• Menarik Investor

Investor potensial tertarik untuk mengetahui nilai perusahaan sebelum memutuskan untuk berinvestasi. Valuasi yang transparan dan akurat dapat menarik minat investor dan membantu perusahaan mendapatkan dana yang diperlukan.

• Untuk Keperluan Waralaba/Franchise

Dalam ekspansi melalui sistem waralaba atau franchise, valuasi digunakan untuk menentukan harga waralaba dan persyaratan finansial yang diperlukan dari calon mitra.

Baca Juga: Mengerti Bisnis Franchise: Arti, Cara Kerja, dan Keuntungannya!

• Memperlancar Akuisisi Bisnis

Valuasi menjadi kunci dalam proses akuisisi bisnis. Perusahaan yang berniat membeli perusahaan lain harus melakukan valuasi yang akurat untuk menentukan nilai dan strategi akuisisi.

• Menghitung Kepemilikan Saham Setelah Pendanaan

Valuasi juga relevan ketika perusahaan melakukan pendanaan lanjutan. Dengan menilai perusahaan kembali, manajemen dan investor dapat menghitung kepemilikan saham baru setelah pendanaan.

Cara Menghitung Valuasi Perusahaan Startup

Bagi perusahaan startup, menghitung valuasi adalah langkah kritis dalam menarik investor dan mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan. Berikut adalah beberapa metode umum untuk menghitung valuasi perusahaan startup.

• Likuidasi

Metode likuidasi menghitung nilai perusahaan dengan mengestimasi jumlah aset yang akan diterima jika perusahaan dihentikan dan asetnya dijual. Ini adalah metode yang lebih konservatif dan sesuai untuk situasi di mana perusahaan harus dihentikan.

• Book Value

Book value mengacu pada nilai perusahaan berdasarkan nilai asetnya setelah dikurangi dengan hutang dan kewajiban. Ini mendasarkan valuasi pada nilai yang tercatat dalam laporan keuangan perusahaan.

• Kapitalisasi Pasar

Metode kapitalisasi pasar menggunakan harga saham terakhir yang diperdagangkan di pasar terbuka dan mengalikan jumlah saham yang beredar dengan harga per saham.

• Metode Times Revenue

Metode ini mengalikan pendapatan tahunan perusahaan dengan rasio tertentu yang ditentukan berdasarkan industri dan pertumbuhan perusahaan.

• Melipatgandakan Pendapatan

Metode ini menghitung valuasi dengan melipatgandakan pendapatan terakhir perusahaan. Nilai lipat yang digunakan bervariasi tergantung pada sektor dan karakteristik perusahaan.

• DCF (Discounted Cash Flow)

DCF adalah metode yang paling kompleks, menghitung nilai perusahaan berdasarkan perkiraan arus kas masa depan dan menyesuaikannya dengan tingkat diskonto yang relevan.

Baca Juga: Arus Kas dari Aktivitas Investasi: Panduan Cara Menghitungnya

Contoh Cara Menghitung Valuasi Perusahaan

Dalam dunia bisnis, valuasi perusahaan menjadi kunci penting dalam mengambil keputusan strategis dan menarik minat investor. Berikut adalah beberapa contoh cara menghitung valuasi perusahaan yang sering digunakan dan memberikan gambaran lebih jelas tentang nilai sebuah bisnis.

• Valuasi Perusahaan XYZ Menggunakan Metode Kapitalisasi Pasar

Pada tanggal 31 Juli 2023, harga saham terakhir perusahaan XYZ di pasar terbuka adalah Rp5.000 per saham. Jumlah saham yang beredar adalah 1.000.000 saham.

Valuasi perusahaan XYZ = Rp5.000 (harga saham) x 1.000.000 (jumlah saham yang beredar) = Rp5.000.000.000

• Valuasi Perusahaan ABC Menggunakan Metode Times Revenue

Pendapatan tahunan perusahaan ABC adalah Rp10.000.000.000. Berdasarkan rasio industri, nilai lipat yang digunakan adalah 4.

Valuasi perusahaan ABC = Rp10.000.000.000 (pendapatan tahunan) x 4 (nilai lipat) = Rp40.000.000.000

• Valuasi Perusahaan DEF Menggunakan Metode DCF

Perusahaan DEF memperkirakan arus kas masa depan selama 5 tahun sebagai berikut:

Tahun 1: Rp 2.000.000.000

Tahun 2: Rp 2.500.000.000

Tahun 3: Rp 3.000.000.000

Tahun 4: Rp 3.500.000.000

Tahun 5: Rp 4.000.000.000

Tingkat diskonto yang relevan adalah 10%.

Valuasi perusahaan DEF = [(Rp 2.000.000.000 / (1 + 0.10)^1) + (Rp 2.500.000.000 / (1 + 0.10)^2) + (Rp 3.000.000.000 / (1 + 0.10)^3) + (Rp 3.500.000.000 / (1 + 0.10)^4) + (Rp 4.000.000.000 / (1 + 0.10)^5)] = Rp 12.871.901.250

Valuasi adalah proses penting dalam menentukan nilai perusahaan. Menggunakan berbagai metode valuasi yang relevan dan akurat akan membantu perusahaan mengambil keputusan bisnis yang tepat dan menarik minat investor. 

Penting untuk memahami faktor-faktor yang memengaruhi valuasi dan menghitungnya dengan cermat agar perusahaan dapat tumbuh dan berkembang secara berkelanjutan.